一、一周要闻

1、中国人民银行、国家发展改革委、财政部、商务部、金融监管总局、中国证监会等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》

为贯彻落实党中央、国务院决策部署，完善扩大消费长效机制，更好满足消费领域金融服务需求，近日中国人民银行、国家发展改革委、财政部、商务部、金融监管总局、中国证监会等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》（以下简称《意见》）。

《意见》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入践行金融工作的政治性、人民性，引导金融机构从消费供给和需求两端强化金融服务，满足各类主体多样化融资需求，推动扩大高质量消费供给，助力释放消费增长潜能。《意见》从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效能、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措。

《意见》指出，要夯实宏观经济金融基础，支持居民就业增收，优化保险保障，积极培育消费需求。强化结构性货币政策工具激励，加大对服务消费重点领域信贷支持，发展债券、股权等多元化融资渠道。

《意见》强调，要聚焦消费重点领域加大金融支持，结合消费场景和特点创新金融产品，持续推动消费领域金融服务提质增效。优化消费支付服务，健全消费领域信用体系建设，加强金融消费权益保护。

下一步，中国人民银行将会同有关部门加快推动《意见》各项政策实施落地，强化跟踪监测，指导金融机构持续加大消费领域金融支持力度，为更好发挥消费对经济发展的基础性作用提供有力金融支撑。

附件：

中国人民银行 国家发展改革委 财政部 商务部 金融监管总局 中国证监会

关于金融支持提振和扩大消费的指导意见

为深入贯彻党中央、国务院决策部署，推动大力提振消费，完善扩大消费长效机制，强化商品消费和服务消费金融供给，更好满足消费领域金融服务需求，现提出以下意见。

一、总体要求

支持提振和扩大消费，是金融服务实体经济的重要内容，是金融工作政治性、人民性的具体体现。要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会和中央经济工作会议精神，完整、准确、全面贯彻新发展理念，不断完善金融服务体系，提升金融服务能力，聚焦消费重点领域和环节加大金融支持力度，为更好发挥消费对经济发展的基础性作用提供有力支撑。

——坚持促进优化供给与扩大需求相结合。把实施扩大内需战略同深化金融供给侧结构性改革有机结合起来，加大消费供给的金融资源投入，提升消费需求的金融服务水平，促进生产、分配、流通、消费良性循环。

——坚持金融创新与市场化、法治化相结合。鼓励金融机构在依法合规、风险可控的前提下，优化金融资源配置，加强金融产品和服务创新，为消费领域提供多样化、差异化金融服务，有针对性地满足合理消费融资需求。

——坚持线上服务和线下支持相结合。不断强化金融服务与消费场景的融合，基于移动终端载体，运用互联网、大数据等技术手段，拓宽线上金融支持消费渠道，强化线下金融服务，提供便捷高效的消费金融支持。

二、支持增强消费能力，培育消费需求

（一）夯实宏观经济基础，稳定消费预期。加大实体经济支持力度，强化金融与财政、产业等政策协同联动。实施好货币政策，加强逆周期和跨周期调节，综合运用准备金、再贷款再贴现、公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕，持续推动社会综合融资成本下降。实施好财政政策，更好发挥消费在畅通国民经济循环、拉动经济增长中的积极作用。健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。

（二）支持居民就业增收，增强消费信心。强化民营和小微企业、个体工商户等吸纳就业能力强的经营主体金融服务。深入实施创业担保贷款政策，鼓励因地制宜适当放宽创业担保贷款申请条件，简化审批流程，促进符合条件的个人和企业创业增收。加快推进劳动、资本、知识、技术等要素市场化配置和融资服务机制健全完善，增加居民家庭可支配收入。创新适应家庭财富管理需求的金融产品，规范居民投资理财业务，提高居民财产性收入。

（三）支持优化保障体系，提升消费意愿。鼓励金融机构研发符合参加人养老需求、具有长期限特征且具有一定收益率的个人养老金专属产品，促进养老财富储备和稳健增值。加快推进商业保险年金产品创新。扩大商业健康保险覆盖面，提升服务保障水平。发展商业长期护理保险。推动商业健康保险加大创新药支持力度，满足人民群众多层次、个性化的健康保障需求。支持发展老年旅游保险，鼓励扩大旅游保险覆盖面。

三、着力提升金融机构专业化服务能力，扩大消费领域金融供给

（四）发挥信贷支持主渠道作用。鼓励金融机构建立健全内部组织架构和专业团队，提供精准、高效、便捷的消费领域金融服务。在风险可控的前提下，创新优化信贷产品，加大对符合条件的消费行业经营主体首贷、续贷、信用贷、中长期贷款支持力度，满足消费领域多样化金融需求。鼓励利用政府性融资担保增信措施，支持更多消费领域贷款投放。推广互联网、大数据等技术与消费金融的融合应用，优化线上消费信贷产品申请、审批和放款流程，提高消费融资便利度。支持金融机构提升风险管理能力，在确保覆盖经营成本和商业可持续前提下自主理性定价，合理适度扩大客户支持范围，促进消费贷款提质增量，增强金融服务可持续性。

（五）强化结构性货币政策工具激励。鼓励引导金融机构针对批发零售、住宿餐饮、文体娱乐、旅游、教育、居民服务等服务消费重点领域的各类经营主体发放贷款，支持其提升服务消费供给质效。设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，对21家全国性金融机构以及5家属于系统重要性金融机构的城市商业银行发放的服务消费重点领域贷款，可按照贷款本金的100%申请再贷款。用好用足支农支小再贷款额度，对其余地方法人银行机构发放的服务消费重点领域涉农、小微企业贷款，给予相应支持。

（六）加大债券市场融资支持力度。支持符合条件的文化、旅游、教育等服务消费领域企业发行债券。鼓励符合条件的科创企业通过债券市场募集资金，推动智慧养老、智能医疗等消费产品提质升级。支持符合条件的消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司发行金融债券，拓宽资金来源，扩大消费信贷规模。推动个人汽车、消费、信用卡等零售类贷款资产证券化增量扩面,促进盘活信贷存量，提升消费信贷供给能力。

（七）积极发展股权融资。支持生产、渠道、终端等消费产业链上符合条件的优质企业通过发行上市、“新三板”挂牌等方式融资。引导社会资本加大对服务消费重点领域投资，通过“长期资本”“耐心资本”满足长周期消费产业融资需求。积极发挥私募股权投资基金和创业投资基金作用，加大对处于种子期、初创期企业的股权投资。鼓励有条件的地方利用政府投资基金，以市场化方式参与康养、文旅等消费重点项目和数字、绿色等新型消费领域。鼓励发行消费ETF等特色投资产品。

（八）拓展多元化消费融资渠道。引导消费金融公司提升自主获客和自主风控能力，合理确定贷款综合利率水平。发挥汽车金融公司专营特色功能，丰富居民购车消费信贷产品供给，做好对汽车经销商的信贷支持。规范小额贷款公司业务发展，聚焦服务小微企业、个体工商户和农户等群体促进扩大商品服务生产和消费。鼓励商业银行、消费金融公司、汽车消费公司和小额贷款公司在符合监管要求前提下，相互合作、优势互补，开发符合各类消费场景需求的金融产品。

四、加大消费重点领域金融支持，助力挖掘释放消费潜力

（九）推动扩大商品消费。鼓励金融机构多渠道、多方式做好消费品以旧换新金融服务。加大对报废机动车回收拆解、废旧家电回收及家电以旧换新、家装厨卫“焕新”、生活必需品保供相关企业信贷支持力度。积极开展汽车贷款业务，综合借款人信用水平、还款能力等，合理确定贷款发放比例、期限和利率，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。加强对绿色智能家电家居生产和消费的金融支持，优化审批流程，提升服务质效。强化金融支持外贸企业拓内销力度，完善内贸险服务，扩大外贸优品消费。

（十）支持发展服务消费。坚持促消费与惠民生相结合，加大对服务消费重点领域信贷支持力度，结合服务消费具体场景和特点，提供个性化、差异化金融产品和服务。增加对批发零售、餐饮住宿、家政服务、养老托育等领域信贷投放，重点丰富适合小微企业的信用类金融产品，支持经营主体产业升级、业态融合，助力挖掘基础型服务消费潜力。围绕文化旅游、体育、娱乐、教育培训、居住服务等领域创新融资模式，在依法合规、风险可控前提下结合产业发展周期适当延长贷款期限，积极开展应收账款、知识产权等质押融资业务，促进激发改善型服务消费活力。

（十一）助力培育新型消费。探索金融支持数字消费、绿色消费、健康消费等新型消费的有效渠道和方式。加强金融创新，支持发展体验消费、智能消费、定制消费等消费新模式。鼓励金融机构与商家合作开发适合新型消费特点的金融产品和服务，积极参与商家促消费活动，为消费者适当减费让利。引导金融机构依法合规与社交电商、直播电商等开展合作，健全适应互联网贷款业务特点的内部管理机制，在风险可控、权责明确的基础上，合理确定授信额度、期限和利率，积极满足商户和消费者融资需求。

五、强化消费基础设施和流通体系的金融支持，促进提升消费供给效能

（十二）支持消费基础设施建设。围绕文旅体育设施、赛事演艺场馆、医疗养老设施、通信基站、充电装备、适老改造等消费基础设施建设重点领域，探索创新适应资金需求特点的金融产品和融资模式。鼓励金融机构主动对接消费领域重大工程、重点项目，优化金融产品和服务，根据借款人资信状况和偿债能力、项目投资回报周期等，优化贷款审批条件，合理设置贷款期限，加大贷款投放力度。支持国际消费中心城市、消费新业态新模式新场景培育建设，为步行街（商圈）改造提升、商业设施改造提升、社区便民服务设施建设、县域商业体系建设提供全产业链条、全生命周期金融服务。支持符合条件的消费基础设施发行基础设施领域不动产投资信托基金。

（十三）支持商贸流通体系建设。鼓励金融机构加大对交通、物流、仓储、供应链等商贸流通项目信贷支持力度，支持骨干市场设施、冷链物流基地、乡镇商贸中心、商场超市、集贸市场等改造升级，加快推进数字化商品流通建设，降低综合物流成本和终端消费成本。探索开发针对农村电商的专属贷款产品，打通农村电商资金链条。做好航运企业金融服务，提高海运、水运信贷供给，支持建设国际海运、内陆水运物流网络。深化信息协同和科技赋能，结合商业应用场景，为商贸、物流、供销企业提供资金结算、财务管理等综合服务。

六、加强基础金融服务，助力优化消费环境

（十四）持续优化支付服务。支持金融机构聚焦“食、住、行、游、购、娱、医”等重点消费场景，持续推进支付便利化建设，有效提升现金、银行卡、移动支付、数字人民币等各类支付方式的兼容性，为消费者提供更高效、便捷的支付体验。持续提升适老化支付服务水平，优化重点领域外卡受理环境，深化信用卡消费与各类场景的合作，有效满足老年人、外籍来华人员等群体支付服务需求。鼓励试点地区在消费领域积极稳妥推行数字人民币。

（十五）健全消费领域信用体系建设。依托全国信用信息共享平台加强消费领域信用信息归集共享，支持征信机构依法依规深化对消费领域信用信息的共享应用，精准识别各类商户、消费者信用状况，打造满足消费领域金融服务需求的专业化信用产品和服务，以信用建设推进信用贷款投放。推动行业协会、商会信用体系建设。开展“诚信兴商宣传月”活动，营造诚信守法的营商环境。

（十六）加强金融消费权益保护。建立健全金融消费者权益保护机制，将金融消费者权益保护贯穿于金融业务全流程、各环节，强化金融产品和服务信息披露，规范产品营销宣传和销售行为。加强数据安全和个人信息保护，强化合作机构管理，严格规范逾期催收行为。完善金融消费纠纷处理机制，构建运转高效的业务咨询和投诉处理渠道。加强金融消费者教育，倡导健康消费文化和习惯，引导合理借贷、理性消费，自觉防范、抵制非法集资及电信网络诈骗等非法金融活动。

七、强化组织保障

（十七）加强组织统筹和协调推动。各地金融管理部门要加强与当地发改、财政、商务及消费相关行业主管部门的沟通协调，充分发挥金融与财政、产业等政策合力，因地制宜搭建政金企合作机制，切实做好金融支持提振和扩大消费工作。各金融机构要统筹内部资源，强化公司部门和零售部门协调联动，及时制定本行金融支持消费具体实施细则。

（十八）完善统计监测和考核评估。研究完善消费相关领域贷款统计口径，强化部门间信息共享，提高金融支持消费工作针对性和有效性。各地金融管理部门要加强对消费领域融资情况的监测分析，督导金融机构持续完善融资管理和服务。鼓励各地结合实际，探索开展金融支持消费政策效果评估并加强结果运用，推动金融机构加大信贷资源投入。

（十九）强化工作宣传和信息报送。加强金融支持消费的政策和产品宣传，丰富宣传形式、扩大宣传范围，让更多企业和个人及时获得消费领域金融信息和服务。中国人民银行各省级分行要定期报告金融支持消费各项工作进展、存在问题，提出政策建议。各金融机构要认真总结相关工作经验、典型案例和问题建议，及时向金融管理部门报告。

中国人民银行

国家发展改革委

财政部

商务部

金融监管总局

中国证监会

2025年6月19日

华智观点：

《意见》提及通过信贷、债券、股权等多种融资方式支持企业，特别是服务消费领域企业发行债券、科创企业通过债券市场融资等，为企业提供了更多元化的融资选择。鼓励金融机构创新金融产品和服务，满足消费领域多样化、差异化需求，为企业提供了更多定制化金融解决方案的可能性。加大对交通、物流、仓储等商贸流通项目的信贷支持，有助于降低企业物流成本，提高运营效率。

华智咨询可以凭借其专业知识和经验，结合企业实际情况，制定符合市场趋势的发展战略，包括业务拓展、产品创新等。深入解读文件内容，帮助企业了解政策导向和支持重点。为企业提供金融知识培训，提高企业财务管理水平。解答企业在融资、市场、战略等方面的疑问。

2、重庆市国资委：提升公司治理水平出台22项改革举措推进市属国企治理完备

会前沟通、会上表达、会后报告“四步工作法”成为制度规范。从战略规划到重大投资，从资产处置到风险防控，党委把方向的“该不该干”判断，成为董事会科学决策的前置程序。

例如，重庆交通开投集团党委重点解决“该不该干”问题，董事会重点解决“这样干行不行”问题，经理层重点解决“怎么干”问题。党委先议已成为董事会决策的前置程序。该集团共梳理整合党委会前置研究44项、董事会决策50项、总经理办公会决策30项，2025年以来，党委会前置研究重大事项50余项，切实将党的领导落实到公司治理全过程、各环节。

攻坚混改壁垒：股东行权实现精准规范

“控股不控权”“只投不管”……过去，类似现象在市属国企中时有发生。

《实施意见》的出台，进一步完善措施，既要防止国有资本“只投不管”的治理缺位，更要杜绝“控股不控权”的管理失控。针对混合所有制企业痛点，提出合理设置投资企业股权比例。针对全资、控股、参股企业，探索差异化管控模式与分类治理路径，对全资企业，强化战略引领与资源统筹；对控股企业，保障决策科学性与股东权益；对参股企业，建立健全投后管理机制，增强风险防控与收益跟踪。

例如，重庆设计集团积极探索“破题”，约定股东参加股东会按照出资比例行使表决权，确保控制权与持股比例相匹配；明确各股东提名推荐董事具体名额，并由集团提名推荐董事长、财务总监等重要岗位人员；将各项国资监管要求依法嵌入现行管理制度，确保国有资本与非国有资本制度衔接、管理融合。

董事会建设：优化结构实现专业合力

《实施意见》提出，要科学界定董事会建设范围，实现应建尽建、宜建则建。股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，存在市场化程度较低、目标客户和市场较稳定，业务类型单一且投资事项少等情形，可以不设董事会，设一名董事。截至2025年3月，市属国企全口径并表范围内子企业中有406户已成立董事会，实现“应建尽建”目标。部分符合不设董事会情形的子企业，设一名董事履行董事会职责，提高决策效率，释放经营活力。

其中，《实施意见》还提出，要选聘拥有战略规划、投资、金融、财务、审计、风险管控、科技创新、法律、公司治理、运营管理等某一方面或者多方面专长的人才担任外部董事，优化外部董事结构。

例如，重庆交通开投集团一份董事名单，折射出治理变革——集团本部董事会成员9人，外部董事5人，其中3名具有多年市属重点国企主要领导经验，2名为行业内专家；集团派驻所属二级企业外部董事41名，其中专职外部董事27名。“外大于内”的结构，实现董事会有效制衡。

加强风险防控：优化董事会下设的审计与风险委员会

在董事会下设审计与风险委员会，是完善中国特色现代企业制度的重要内容，《实施意见》明确要求，设立董事会的子企业，原则上必须同步设立董事会审计与风险委员会。该委员会主任一般由专职外部董事担任，委员则由具备财务、会计、审计或法律等专业背景及业务能力的董事构成，从而进一步提升发现重大资产损失情况、重大经营风险等情况的能力。

同时，国有独资、全资及控股公司，将不再单设监事会或监事职位。对于未设立董事会的公司，原监事会相关职权，将由公司内部审计机构等依据规定行使。

以重庆高速集团为例，其董事会审计与风险委员会由4位外部董事组成，他们发挥审计、会计、法律、管理等方面专业特长，帮董事会把好风险关。在2024年，这个委员会召开4次会议，讨论的都是关键事，比如审计工作进展、发现了哪些问题、企业合规经营做得怎么样。他们特别关注可能遇到的市场、法律和财务风险，提出了不少针对性的建议和预警，实实在在地帮董事会更有效地防范风险。

经理层差异化考核：让“能者上、庸者下”

深化经理层赋能机制，激发经营创新活力，《实施意见》在规范经理层行权履职、健全经理层任期制和契约化管理等方面进行明确，要求市属国企对标市场、行业，结合企业实际，科学合理确定经理层成员考核目标，逗硬考核结果运用，推动落实考核结果奖惩刚性兑付。

例如，此前重庆水务环境集团旗下某子公司2名经理层人员因业绩考核未达标，除被扣减当年全部绩效年薪外，均被降职降级。这种刚性约束源于科学的差异化考核体系——针对水务股份、三峰环境等成熟企业，以30%考核权重突出利润指标考核导向，针对分质供水等初创公司则侧重市场拓展指标考核。目前该集团正强化中长期激励，进一步调动子企业经理层和骨干员工提质增效的积极性和创造性。

此外，《实施意见》还明确，市属国企应在公司治理各决策环节严格执行“三重一大”决策制度，还要围绕加强组织领导、完善制度体系、规范行权履职等方面再发力，形成权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制，推动中国特色国有企业现代公司治理效能充分显现。

3、山东国资委：国资国企助力鲁渝协作对接交流会在重庆召开

近日，“强化国企担当 履行社会责任”山东国资国企助力鲁渝协作对接交流会在重庆召开。

会议深入贯彻落实国家东西部协作战略，围绕助推协作区县特色产业提升及产业集群打造、促进优质农产品销售和农民增收，交流合作意向，部署下步举措。10个协作区县、8户省属企业分别作交流发言。

会议指出，近年来，在两省市的共同努力下，鲁渝协作取得显著成效。希望省属国资国企践行“国之大者”，与重庆各区县在产业、农副产品、就业等方面进一步加强合作，推动鲁渝协作再上新台阶。

会议强调，山东省属国资国企要坚决扛起鲁渝协作的责任担当，与重庆市开展更多领域、更深层次、更大范围的合作，为国家重大战略落实落地贡献力量。要聚焦主责主业，立足重庆的资源禀赋、发展阶段和社会需求，寻找产业链上的最佳契合点，不断创新合作模式，拓宽合作领域，在互利共赢中实现共同发展。要不断深化产业、科技和人才合作，发挥自身优势，加快企业创新转型发展。

来源 |中国人民银行网站、国资委网站（如有侵权，请联系删除）